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    【丫丫港股圈】Ai PC:一個相當順風的板塊

    今年以來,港股表現慘淡,不過在1,000億以上的大市值藍籌裡,也有一些公司逆勢上漲,而其中漲幅最佳的公司,有點出人意料。xrp多少錢?

    正是長期輿論不看好,處於道德低點的聯想集團(0992.HK),公司今年以來逆勢漲了60%+。


    身為PC產業也是伺服器產業的龍頭,像美股的SMCI等一樣,受益Ai的上漲很合理,但也看到,公司在港股新低的這段時間加速上漲,似乎正在演繹算力緊缺以外的邏輯。


    PC產業長期低增速,目前還處於清理庫存的產業低穀,這也是三巨頭中,業務更側重PC的聯想和惠普(HPQ.US)表現不如專注於伺服器和資料中心的戴爾(DELL.US)的原因。


    但隨著Ai的發展,各項晶片和應用,甚至終端形態都要更新,PC作為應用大模型的主要終端,也許在迭代的需求下,將產生爆發的機會。


    於是這段時間Ai PC的預期開始升溫,也讓聯想的股價表現優於老對手戴爾。

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    最新的Ai PC已經發布,英特爾(INTC.US)的CEO也稱,Ai PC將是PC產業升級中的革命產品。而聯想惠普更是指稱,Ai PC將是公司未來全力以赴的重點。


    Ai PC到底是像5G那樣,是噱頭成分居多,還是真的像10幾年前的智慧型手機那樣顛覆手機產業,重新造就PC的繁榮,我們不妨來思考一下這個問題。

    一、軟硬體都需要革新

    目前Ai PC還沒有一個清晰的定義,但大體的升級路徑是這樣的。


    Ai PC相對於目前的PC的區分度應該在幾點:


    首先,應該在通用場景下提供個人化服務。例如工作、學習、生活等場景中的個人化創作、私人祕書以及設備管家服務。並且可以透過簡單的自然語言,驅動Ai解決各種複雜的PC操作問題。目前的Ai助手功能在應用層麵內建的,可以整合應用內部功能,例如office、bing。往後,window的搜尋功能換成copilot,形成一個整合係統功能,ltc減半時間表總領各個應用的Ai,那麼將實現飛躍般的PC使用體驗提升。

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    其次,即時且可靠的Ai模型服務響應,即使在離線狀態下也能使用,是為端側Ai模型。

    第三,運行大模型降本增效,在本地推理混合雲端公共推理的情況下,實現更有效率的,更節省雲端算力的大模型運算,並且大幅提升運作速度。


    要達成上述目的,則要優化晶片結構,升級硬體。


    包含讓GPU、CPU、NPU、記憶體等適配離線的中小規模的Ai模型混合運算的場景。例如加大NPU的佔比,增強GPU,讓CPU多參與Ai推理過程中來,或是升級記憶體架構來完成大模型計算所必需的龐大資料運算。


    所以,Ai PC產品,需要軟硬體廠商的共同努力,首先沒有chatgpt和copilot和stable diffusion,SOL 幣介紹這一切也就無從談起。


    就好像過去的智慧型手機,是IOS和安卓係統改變了手機的操作邏輯,才讓高效能應用程式開始發揚光大,隨後纔有各類手機硬體的繁榮。


    也要依靠晶片廠商和作業係統公司推出更新換代的產品。


    這還是繞不開那幾家PC核心的零件公司:輝達(NVDA.US)、AMD(AMD.US)、英特爾和微軟(MSFT.US)。        


    也能看到,這次Ai PC的浪潮,英特爾是最新站出來宣傳的,而PC公司聯想惠普宏碁等,也基本上隻是作為英特爾的附屬合作方存在。


    畢竟我們從上述的Ai PC 軟硬體的要求看出來,PC整機公司,仍然是一個組裝廠,無論是作業係統、晶片等等的升級,還是那幾家公司在做。整機廠商能做的,可能就是在端側Ai機型上發力。而這一部分,我們放到下一章來討論。

    二、新的Ai PC表現如何

    事實上,市場上目前已經出現了最新的sol幣前景Ai PC產品,聯想搭載全新酷睿Ultra5 125H的小新Pro 16 2024,就是首發的Ai PC 產品。


    這臺機子基本上大體的配置還是跟同級別的聯想小新2023款產品類似,隻升級了CPU,從酷睿i5 來到了 ultra,因為是輕薄本所以沒有顯卡,係統還是windows11。算不算得上Ai PC是見仁見智的,但看到聯想和英特爾的賣力宣發態度,他們顯然是希望消費者認為是的。


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    那麼這款初代Ai PC有何亮點呢?


    簡單評測一下這款產品,基於摩爾定律,晶片性能肯定是有所提升的,相比2023款產品,CPU由於降功耗了,跑分略退步,核顯升級,所以遊戲跑分高了20% +,然後基於NPU,剪影片等媒體生產能力也有不錯的提升。


    當然,Ai PC的核心還是在用Ai上,我們看到關鍵的在Ai領域的應用,在跑文生圖模型上,耗時就確實有了巨大的提升了。耗時極大改善,顯然已經針對大模型做過優化了。而在chatgpt等文字模型的運算上,還是雲推理框架,還沒有使用到混合運算。所以本地硬體關係不大。

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    資料來源:翼王          


    放在一款年產品的迭代裡,還算是非常出色,但要開啟Ai PC新時代,這個變化度著實不夠呢。就是常規的一些應用的運行速度升級,而Ai PC需要看到的是全麵的工具邏輯變化。


    可以說當下的Ai PC還是概念產品,實際上使用跟過去的PC區分度不高。

      

    例如上述的stable diffusion跑圖速度大升級,這個也可以透過更新顯示卡來完成,主要這是沒有顯示卡的獨顯本,看不出來什麼,現有的最高檔次消費級PC(4090)的速度比這快得多,英特爾的晶片得在最高規格的運算速度上展現大幅的加速,才能說明Ai PC的創新性。所以說,仍然是舊範式下的產品。


    而且,離線端側大模型也沒有落地。


    聯想10月的發表會曾經示範了端側大模型,一個開了飛航模式的PC運行本地端大模型,能得到跟雲端大模型類似的結果。

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    兩個模型同時進行了同一個提問,讓模型規劃去斯德哥爾摩的音樂節的行程規劃。


    而在 PC 等級的示範中,雖然端側 Ai 仍然慢一點,但兩者產生行程規劃的速度並沒有差異太多。雖然準確度是Ai模型最重要的,但在離線環境下能使用也很重要。這也讓很多IOT設備的Ai化插上了想像空間。


    搭載端側大模型的產品大概率是明年才上市,或者那纔是真正的初代Ai PC產品吧。


    所以這臺Ai PC真的隻是概念機了,類似智慧型手機的概念提出來了,但初代智慧型手機不聰明是公認的,但是距離iPhone時刻還差得遠。


    間接觀察到,英特爾比AMD和輝達更早發布相關的硬體產品搶頭砲,釋放了產業並未完全升級的訊號。畢竟後兩者在整個晶片產業的競爭力更強,更影響未來Ai硬體的發展趨勢。


    無法想像新的Ai PC還沒有應用下一代的GPU。畢竟整個人工智慧的訓練框架都是基於GPU的,今天,CPU巨頭或是整機巨頭說的,我認為不算。

    三、以Ai之名復甦

    當然,英特爾和聯想等整機廠拋出了一臺沒有微軟也沒有輝達參與升級的Ai PC,現在看起來更像是搶風頭。


    回想起過去5G驅動手機換機潮的故事,彼時5G手機比4G貴出不少,各大媒體到處宣傳5G的好處,等到部分用戶體驗完,知道也就是那麼一回事後,基本上就很難說服消費者值得為5G付出溢價了,於是5G不再成為可加價的賣點。


    但等到與前代產品保持平價時,大家這纔不經意地在更新換代時選擇5G。


    Ai PC也是如此,但不同的是,至少實際價格是老實的,基本上就是正常的年迭代價格,漲價幅度合理,這也側麵說明,PC公司們自己也沒底,不敢亂吹,吹高了也沒人買單。


    但至少Ai PC作為一個升級的概念,對於推動產業回暖,是有一定幫助的。


    目前整個PC產業仍處在艱難的局麵,可以看到,目前雖然逐季度回暖,但還是不如2018—2019年,產業已經多年停滯了。 Ai PC是不是真的如人們預期,對PC公司來說不重要。但也因為它還是沒有發生重大革新,所以價格不變的話,量的恢復可期,但不大可能推動PC產業銷量因此回到巔峯。

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    四、結語

    因此,目前的Ai PC,更多是PC產業促銷推進復甦的手段,明年或許纔是元年,輝達和AMD沒有熱衷於這個趨勢,依然專注於伺服器,就可以說明一些問題。但隻要這兩家公司願意加大動作,那就是轉折訊號。


    但隻要PC出貨量復甦,目前資料中心業務表現不錯的PC巨頭們,基本上都能迎來業績新高,這是股價表現的邏輯,這跟許多晶片公司及晶圓製造設備公司大漲的邏輯是一致的:明年復甦。


    關於Ai PC,雖然現在隻是概念,但仍然是很有看點的,如操作係統結合Ai變成全麵的工作助手,當然了,這個功能也許在Ai phone上更具看頭。


    至於本地混合運算,趨勢現在看來還是升級顯示卡為主,這也是長此以往的PC趨勢,沒有太大的變化。


     而本地離線的端側大模型或部分模型壓縮運算,則有可能成為PC產業取得產業競爭優勢的手段。雖然現在沒有網路的環境已經不多,但飛機上或是在惡劣環境下,這個功能還是有市場的。


    所以,對產業來說,受益方向是軟體和晶片大於主機廠沒錯,但前兩者在今年都已經漲上天了,業績低穀,估值也低,有待困境反轉的PC組裝廠,也確實在這種環境下顯露出了不少性價比。目前看來,明年的Ai PC新機更具看點,這也註定了,在新機發布,驗證或證偽前的這段時間,Ai PC都是一個相當順風的板塊。

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